Trading Forex Online
Klik Disini untuk Trading Forex Online secara Benar dan Aman

Mengenal Bank Sentral Utama

Salah satu faktor pasti yang dapat menggerakkan pasar mata uang adalah tingkat suku bunga. Tingkat suku bunga memberikan investor internasional alasan untuk mengalihkan uang dari satu negara ke negara lain untuk mencari hasil yang tertinggi dan teraman. Selama bertahun-tahun, spread laju pertumbuhan bunga antar negara telah menjadi fokus utama investor profesional, tapi apa yang sebagian besar trader individu tidak tahu adalah bahwa nilai absolut dari suku bunga tidaklah penting – apa yang sebenarnya penting adalah hingga tingkat berapa suku bunga akan bergerak di masa depan.

Mengakrabkan diri dengan apa yang membuat bank sentral memberikan gambaran untuk memprediksi langkah berikutnya, serta arah pasangan mata uang tertentu di masa depan. Dalam artikel ini, kita melihat struktur dan fokus utama dari masing-masing bank sentral utama, dan memberikan gambaran pemain utama di bank-bank tersebut. Kami juga menjelaskan bagaimana untuk menggabungkan kebijakan moneter relatif dari masing-masing bank sentral untuk memprediksi spread tingkat suku bunga antara pasangan mata uang.

Contoh
Misalnya kinerja pasangan mata uang NZD/JPY antara 2002 dan 2005. Selama waktu itu, bank sentral Selandia Baru meningkatkan suku bunga dari 4,75% menjadi 7,25%. Jepang, di sisi lain, mempertahankan suku bunga pada 0%, yang berarti bahwa spread tingkat suku bunga antara dolar Selandia Baru dan yen Jepang melebar 250 basis poin penuh. Hal ini memberikan kontribusi terhadap reli NZD/JPY sebanyak 58% selama periode yang sama.

Di sisi lain, kita melihat bahwa sepanjang tahun 2005, pound Inggris turun lebih dari 8% terhadap dolar AS. Meskipun Inggris memiliki tingkat suku bunga lebih tinggi dari Amerika Serikat sepanjang 12 bulan tersebut, pound menurun karena spread suku bunga menyempit dari 250 basis poin yang mendukung pound untuk premi dari hanya 25 poin dasar. Hal ini menegaskan bahwa itu adalah arah suku bunga nantinya yang paling penting, bukan negara mana yang memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi.

Delapan Bank Sentral Utama

U.S. Federal Reserve System (The Fed)
Struktur – Federal Reserve mungkin adalah bank sentral yang paling berpengaruh di dunia. Dengan dolar AS berada sekitar 90% dari semua transaksi mata uang, pergerakan Fed memiliki efek besar terhadap nilai dari banyak mata uang. Kelompok dalam Fed yang menentukan tingkat suku bunga adalah Federal Open Market Committee (FOMC), yang terdiri dari tujuh gubernur dari Federal Reserve Board ditambah lima presiden dari 12 distrik reserve banks.

Mandat – stabilitas harga jangka panjang dan pertumbuhan yang berkelanjutan

Frekuensi Pertemuan – Delapan kali dalam setahun

European Central Bank (ECB) – Bank Sentral Eropa
Struktur – Bank Sentral Eropa didirikan pada tahun 1999. Dewan pemerintahan ECB adalah kelompok yang memutuskan perubahan kebijakan moneter. Dewan ini terdiri dari enam anggota dewan eksekutif ECB, ditambah dengan gubernur dari bank sentral nasional dari 12 negara kawasan euro. Sebagai bank sentral, ECB tidak menyukai kejutan. Oleh karena itu, setiap kali berencana untuk mengubah tingkat suku bunga, biasanya akan memberikan pasar pemberitahuan dengan peringatan mengenai langkah yang akan datang melalui komentar kepada pers.

Mandat – Stabilitas harga dan pertumbuhan yang berkelanjutan. Namun, tidak seperti Fed, ECB berjuang untuk mempertahankan pertumbuhan tahunan pada harga konsumen dibawah 2%. Karena ekonominya yang bergantung pada ekspor, ECB juga memiliki kepentingan untuk mencegah menguatnya mata uang secara berlebihan karena ini menimbulkan risiko ke pasar ekspor.

Frekuensi Pertemuan – Mingguan, tetapi keputusan moneter dibuat pada pertemuan yang melibatkan konferensi pers, dan itu terjadi 11 kali dalam setahun.

Bank of England (BoE) – Bank Inggris
Struktur – Komite kebijakan moneter Bank of England adalah komite yang beranggotakan sembilan member yang terdiri dari gubernur, dua deputi gubernur, dua direktur eksekutif dan empat ahli dari luar. BoE, di bawah kepemimpinan Mervyn King, sering disebut-sebut sebagai salah satu bank sentral yang paling efektif.

Mandat – Untuk menjaga stabilitas moneter dan keuangan. Kebijakan moneter BoE adalah untuk menjaga harga stabil dan mempertahankan kepercayaan mata uang. Untuk mencapai hal ini, bank sentral memiliki target inflasi sebesar 2%. Jika harga melebihi target tersebut, bank sentral akan berusaha untuk mengurangi inflasi, sedangkan tingkat yang jauh di bawah 2% akan membuat bank sentral untuk mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan inflasi.

Frekuensi Pertemuan – Bulanan

Bank of Japan (BoJ) – Bank Jepang
Struktur – Komite kebijakan moneter Bank Jepang terdiri dari gubernur BoJ, dua deputi gubernur, dan enam anggota lainnya. Karena Jepang sangat bergantung pada ekspor, BoJ memiliki perhatian yang lebih aktif daripada ECB untuk mencegah mata uang terlalu kuat. Bank sentral telah dikenal untuk datang ke pasar terbuka untuk melemahkan mata uangnya dengan menjualnya terhadap dollar AS dan euro. BoJ juga sangat vokal ketika volatilitas mata uang dan kekuatannya berlebihan.

Mandat – Untuk menjaga stabilitas harga dan menjamin stabilitas sistem keuangan, yang membuat inflasi menjadi fokus utama bank sentral.

Frekuensi Pertemuan – Sekali atau dua kali sebulan

Swiss National Bank (SNB) – Bank Nasional Swiss
Struktur – Swiss National Bank memiliki komite tiga orang yang membuat keputusan pada tingkat suku bunga. Tidak seperti kebanyakan bank sentral lainnya, SNB menentukan band suku bunga daripada tingkat target tertentu. Seperti Jepang dan zona euro, Swiss juga sangat bergantung pada ekspor, yang berarti bahwa SNB juga tidak ingin mata uangnya menjadi terlalu kuat. Oleh karena itu, kebijakan umum adalah untuk menjadi lebih konservatif dengan kenaikan suku bunga.

Mandat – Untuk memastikan stabilitas harga saat situasi ekonomi menjadi yang utama

Frekuensi Pertemuan – Triwulan

Bank of Canada (BoC) – Bank Kanada
Struktur – Keputusan kebijakan moneter di Bank of Canada ditentukan dengan voting konsesus oleh Dewan Pemerintahan, yang terdiri dari gubernur Bank of Canada, deputi gubernur senior dan empat deputi gubernur.

Mandat – Menjaga integritas dan nilai mata uang. Bank sentral memiliki target inflasi sebesar 1-3%, dan telah melakukan pekerjaan yang baik untuk menjaga inflasi pada kisaran tersebut sejak tahun 1998.

Frekuensi Pertemuan – Delapan kali dalam setahun

Reserve Bank of Australia (RBA)
Struktur – Komite kebijakan moneter Reserve Bank of Australia terdiri dari gubernur bank sentral, deputi gubernur, sekretaris bendahara dan enam anggota independen yang ditunjuk oleh pemerintah.

Mandat – Untuk memastikan stabilitas mata uang, menjaga tingkat pengangguran, dan kemakmuran ekonomi dan kesejahteraan rakyat Australia. Bank sentral memiliki target inflasi sebesar 2-3% per tahun.

Frekuensi Pertemuan – Sebelas kali dalam setahun, biasanya pada hari Selasa pertama setiap bulan (dengan pengecualian Januari)

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)
Struktur – Tidak seperti bank sentral lainnya, pembuatan keputusan kebijakan moneter pada akhirnya terletak pada gubernur bank sentral.

Mandat – Untuk menjaga stabilitas harga dan menghindari ketidakstabilan produksi, suku bunga dan nilai tukar. RBNZ memiliki target inflasi sebesar 1,5%. Berfokus pada target tersebut, karena kegagalan untuk memenuhi kebutuhan itu bisa mengakibatkan pemberhentian gubernur RBNZ tersebut.

Frekuensi Pertemuan – Delapan kali dalam setahun

Menggabungkannya Menjadi Satu
Sekarang Anda mengetahui lebih banyak tentang permainan struktur dan kekuatan di balik masing-masing bank sentral utama, Anda bisa membuat prediksi tentang pergerakan bank-bank sentral. Bagi bank sentral, target inflasi merupakan kunci. Jika inflasi, yang umumnya diukur oleh Indeks Harga Konsumen – Consumer Price Index, di atas target bank sentral, maka Anda tahu bahwa hal tersebut akan menjadi bias terhadap kebijakan moneter. Dengan cara yang sama, jika inflasi jauh di bawah target, bank sentral akan mencari cara untuk melonggarkan kebijakan moneter. Menggabungkan kebijakan moneter dari dua bank sentral adalah cara yang solid untuk memprediksi kemana pasangan mata uang akan bergerak. Jika salah satu bank sentral menaikkan suku bunga sementara yang lain menetapkan status quo, pasangan mata uang ini diperkirakan akan bergerak menuju spread tingkat suku bunga (pembatasan untuk keadaan yang tak terduga).

Sebagai contoh, EUR/GBP pada tahun 2006. Dengan harga konsumen di atas target Bank Sentral Eropa 2%, ECB jelas ingin menaikkan suku untuk beberapa kali. Di sisi lain, Bank of England, mengalami sedikit inflasi dan baru saja mulai menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Bahkan, sepanjang tiga bulan pertama tahun 2006, BoE lebih ke arah untuk menurunkan suku bunga. Hal ini menyebabkan reli 200-pip pada EUR/GBP, cukup besar untuk pasangan mata uang yang jarang mengalami pergerakan.

 

Leave a Reply

Referensi oleh Valas Online