Trading Forex Online
Klik Disini untuk Trading Forex Online secara Benar dan Aman

Bagaimana Menganalisa Posisi Keuangan Suatu Perusahaan

Untuk memahami dan menghargai suatu perusahaan, para investor harus melihat posisi finansialnya. Untungnya, ini tidak sesulit kedengarannya.

Jika Anda meminjam uang dari bank, Anda harus mencantumkan semua nilai aset penting Anda, dan juga semua kewajiban penting Anda. Bank Anda menggunakan informasi ini untuk menilai kekuatan posisi keuangan Anda; Ini terlihat pada kualitas aset, seperti mobil dan rumah Anda, dan memberi penilaian konservatif terhadap mereka. Bank juga memastikan bahwa semua kewajiban, seperti hutang hipotek dan kartu kredit, telah diungkapkan dan dihargai sepenuhnya. Nilai total semua aset dikurangi nilai total semua kewajiban memberi nilai bersih, atau ekuitas Anda.

Mengevaluasi posisi keuangan perusahaan yang terdaftar cukup mirip, kecuali investor perlu mengambil langkah lain dan mempertimbangkan posisi keuangan sehubungan dengan nilai pasar. Mari kita lihat.

Mulai dengan Neraca

Seperti posisi keuangan Anda sendiri, posisi keuangan suatu perusahaan ditentukan oleh aset dan liabilitasnya. Posisi keuangan suatu perusahaan juga mencakup ekuitas pemegang saham. Semua informasi ini disampaikan kepada pemegang saham di neraca.

Anggaplah bahwa kita sedang memeriksa laporan keuangan dari peritel ritel fiktif, The Outlet, untuk mengevaluasi posisi finansialnya. Untuk melakukan ini, kami memeriksa laporan tahunan perusahaan, yang seringkali bisa diunduh dari situs web perusahaan. Format standar untuk neraca adalah aset, diikuti oleh kewajiban, kemudian ekuitas pemegang saham.

Aktiva dan Kewajiban Lancar

Aset dan kewajiban dipecah menjadi barang lancar dan tidak lancar. Aktiva lancar atau kewajiban adalah aset yang diharapkan dalam waktu kurang dari 12 bulan. Sebagai contoh, anggaplah bahwa persediaan yang dilaporkan The Outlet pada tanggal 31 Januari 2016, diharapkan akan dijual pada tahun berikutnya, di mana tingkat persediaan akan turun dan jumlah uang tunai akan naik.

Seperti kebanyakan pengecer lainnya, persediaan Outlet mewakili sebagian besar asetnya saat ini, dan karenanya harus diperiksa dengan cermat. Karena persediaan memerlukan investasi modal yang sangat berharga, perusahaan akan mencoba meminimalkan nilai persediaan untuk tingkat penjualan tertentu, atau memaksimalkan tingkat penjualan untuk tingkat persediaan tertentu. Jadi, jika The Outlet melihat penurunan 20% dalam nilai persediaan bersamaan dengan kenaikan penjualan sebesar 23% dari tahun sebelumnya, ini adalah tanda bahwa mereka mengelola inventaris mereka dengan cukup baik. Pengurangan ini memberikan kontribusi positif terhadap arus kas operasi perusahaan.

Kewajiban lancar adalah kewajiban yang harus dibayar perusahaan dalam tahun yang akan datang, dan termasuk kewajiban (atau yang masih harus dibayar) yang ada kepada pemasok, pegawai, kantor pajak dan penyedia keuangan jangka pendek. Perusahaan mencoba mengelola arus kas untuk memastikan bahwa dana tersedia untuk memenuhi kewajiban jangka pendek ini pada saat jatuh tempo.

Rasio Lancar

Rasio lancar yang mana total aktiva lancar dibagi dengan jumlah kewajiban lancar – biasanya digunakan oleh analis untuk menilai kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya. Rasio lancar yang dapat diterima bervariasi di seluruh industri, namun tidak boleh terlalu rendah sehingga menunjukkan kebangkrutan yang akan terjadi, atau begitu tinggi sehingga mengindikasikan adanya peningkatan dalam bentuk uang, piutang atau inventaris yang tidak perlu. Seperti halnya analisis rasio, evaluasi rasio perusahaan saat ini harus dilakukan sehubungan dengan masa lalu.

Aktiva dan Kewajiban Tidak Lancar

Aktiva atau kewajiban tidak lancar adalah aset yang diperkirakan akan berlanjut melampaui tahun depan. Bagi perusahaan seperti The Outlet, aset non-lancar terbesarnya kemungkinan adalah aset tetap yang dibutuhkan perusahaan untuk menjalankan bisnisnya.

Kewajiban jangka panjang mungkin terkait dengan kewajiban berdasarkan kontrak sewa guna usaha, peralatan pabrik, serta pinjaman lainnya.

Posisi Keuangan: Nilai Buku

Jika kita mengurangi total kewajiban dari aset, kita ditinggalkan dengan ekuitas pemegang saham. Intinya, ini adalah nilai buku, atau nilai akuntansi, dari saham pemegang saham di perusahaan. Ini terutama terdiri dari modal yang disumbangkan oleh pemegang saham dari waktu ke waktu dan keuntungan yang diperoleh dan dipertahankan oleh perusahaan, termasuk bagian dari keuntungan yang tidak dibayarkan kepada pemegang saham sebagai dividen.

Beberapa Pasar Ke Buku

Dengan membandingkan nilai pasar perusahaan dengan nilai bukunya, investor dapat menentukan apakah saham tersebut di bawah atau di atas harga. Beberapa pasar ke buku, meski memiliki kekurangan, tetap merupakan alat kunci bagi investor nilai. Bukti akademis yang ekstensif menunjukkan bahwa perusahaan dengan saham pasar-ke-buku rendah berperforma lebih baik daripada mereka yang memiliki kelipatan tinggi. Hal ini masuk akal karena banyak pasar-ke-buku yang kecil menunjukkan bahwa perusahaan memiliki posisi keuangan yang kuat terkait dengan label harganya.

Menentukan apa yang dapat didefinisikan sebagai rasio pasar-ke-buku yang tinggi atau rendah juga bergantung pada perbandingan. Untuk mengetahui apakah beberapa buku ke pasar Outlet tinggi atau rendah, Anda perlu membandingkannya dengan kelipatan pengecer lain yang terdaftar di bursa.

Kesimpulan

Posisi keuangan perusahaan memberi tahu investor tentang kesejahteraan umum. Sebuah studi tentang hal itu (dan catatan kaki dalam laporan tahunan) sangat penting bagi investor serius yang ingin memahami dan menghargai perusahaan dengan benar.

 

Leave a Reply

Referensi oleh Valas Online