Trading Forex Online
Klik Disini untuk Trading Forex Online secara Benar dan Aman

Indikator Ekonomi: Index Biaya Ketenagakerjaan atau Employee Cost Index (ECI)

Latar belakang

Index Biaya Ketenagakerjaan atau Employee Cost Index   (ECI) adalah laporan triwulanan biaya kompensasi yang dikeluarkan pada akhir bulan setiap kuartal. ECI adalah indikator berbasis indeks yang menyajikan perubahan gaji, bonus dan tunjangan dari kuartal sebelumnya, ditampilkan pada basis per-jam. Semua industri non-pertanian  juga termasuk, dengan pengecualian dari pegawai pemerintah federal ( 2-3% dari jumlah tenaga kerja).

Data ini disediakan oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) dan dibagi menjadi kelompok industri, pekerjaan dan serikat vs non-serikat pekerja. Data diolah dari survei terpisah dari usaha non-pertanian (sekitar 4.500 sampel) dan pemerintah negara bagian dan lokal (sekitar 1.000 sampel). Indeks ini memiliki bobot dasar 100. Periode dasar saat ini adalah Desember 2005.

Apa Guna ECI untuk Investor

ECI dilihat terutama untuk wawasan inflasi nya. Biaya Kompensasi merupakan bagian terbesar dari total biaya bagi perusahaan untuk menghasilkan produk atau memberikan layanan di pasar (dan dapat dihitung per perusahaan dengan membagi harga penjualan barang (cost of goods sold atau COGS) dengan menjual, biaya umum dan adimistrasi pada laporan laba rugi perusahaan). Persentase relatif COGS industri akan bervariasi, membuat rilis data berharga pada tingkat antar-industri. Read more »

Indikator Ekonomi: Consumer Price Index (CPI)/Indeks Harga Konsumen

Tanggal rilis : Setiap bulan, kurang lebih di pertengahan bulan
Waktu rilis: 8:30 – EST
Ulasan: Bulan sebelumnya
Dirilis oleh: Bureau of Labor Statistics (BLS)/ Biro Statistik Tenaga Kerja

Latar belakang

Indeks Harga Konsumen (CPI) adalah panduan patokan inflasi bagi ekonomi AS. CPI menggunakan pendekatan  “basket of goods” yang bertujuan untuk membandingkan basis konsisten produk dari tahun ke tahun, dengan fokus pada produk-produk yang dibeli dan digunakan oleh konsumen setiap hari. Harga susu , telur, pasta gigi dan cukuran rambut semua ungkap di CPI.

Ada dua angka yang disajikan CPI, CPI untuk penerima upah di kota dan pekerja juru tulis (CPI-W), dan CPI untuk semua Konsumen Perkotaan (CPI-U). Metrik yang paling banyak ditonton adalah Core CPI (dengan makanan dan harga energi yang dihapus) adalah CPI-U, yang biasanya akan disajikan dengan penyesuaian musiman, karena pola konsumsi sangat bervariasi tergantung pada waktu yang terjadi ditahun itu. Tahun dasar saat ini untuk CPI adalah tahun 1982, sehingga perubahan biasanya akan diberikan pada persentase basis untuk mencerminkan perubahan yang terjadi hanya di tingkat indeks sebelumnya. Angka ini juga akan ditampilkan sebagai tingkatkan pertumbuhan tahunan, untuk memberikan investor gambaran prospek inflasi jangka pendek.

Chain-Weighted CPI juga dirilis bersama dengan core CPI, dan mendapatkan momentum sebagai metrik bernilai berikutnya, karena Chain-Weighted CPI menangkap efek dari pilihan konsumen. Angka-angka Chain-Weighted  CPI dianggap oleh banyak orang sebagai  cerminan pola konsumsi yang sebenarnya dari angka CPI tetap. Jika konsumen membeli satu produk di atas yang lain karena kenaikan harga pada produk pertama, angka Chain-Weighted ini akan menangkap pergeseran pembelian, sedangkan Core CPI tidak. Core CPI akan terus mengukur harga barang karena ia naik, terlepas dari apakah lebih sedikit orang yang membeli produk tersebut.

CPI merupakan rilis yang sangat rinci, dengan breakouts untuk sebagian besar kelompok konsumen utama (seperti makanan dan minuman, pakaian, rekreasi, dll) dan wilayah geografis, yang dipasok oleh “Rata-rata CPI Kota di US”.

Apa artinya bagi Investor?

CPI mungkin adalah indikator ekonomi yang paling penting yang tersedia, jika tidak ada alasan lain selain karena sudah final. Banyak indikator lain memperoleh sebagian besar nilai mereka dari kemampuan prediktif dari CPI, jadi ketika rilis ini tiba, banyak pertanyaan akan dijawab dalam pasar. Laporan ini akan sering bergerak baik di ekuitas dan pendapatan tetap pasar, dan baik dihari rilisnya  dan selanjutnya. Bahkan mungkin menetapkan arah baru dalam pasar untuk bulan-bulan mendatang. Analis akan lebih yakin tentang apa yang Fed akan lakukan pada pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal berikutnya setelah mencerna Indeks Harga Konsumen.

CPI digunakan untuk melakukan penyesuaian terhadap mekanisme beberapa arus kas (pensiun, Medicare, penyesuaian biaya hidup akan kebijakan asuransi, dll). Akibatnya, sebagian besar investor akan menemukan bahwa CPI mempengaruhi mereka secara pribadi dalam beberapa cara. Investor berpendapatan tetap harus selalu menyadari tingkat inflasi yang mempengaruhi investasi mereka, sangat penting untuk menjaga hasil saat  ini menjelang inflasi, atau kekayaan riil akan jatuh.

Kekuatan:

  • Memberikan gambaran yang paling menjadi perngaruh terhadap pergerakan Fed rate yang akan datang
  • Sangat diperhatikan dan dianalisis oleh media
  • Gangguang regional dan industri yang baik untuk penelitian investor

Kelemahan:

  • Volatile dari bulan ke bulan
  • CPI tetap memiliki bias tertentu (produk substitusi, baru), yang dapat mendistorsi hasil
  • Pengecualian makanan dan energi hanya baik untuk jangka waktu lama – biaya ini harus dipertimbangkan ketika menilai inflasi

Indikator Ekonomi: Laporan Penjualan Retail

Latar Belakang

Penjualan ritel sangat diawasi ketat oleh ekonom dan investor. Indikator ini melacak nilai barang dagangan yang dijual dalam perdagangan ritel dengan mengambil sampel perusahaan yang bergerak dalam bisnis menjual produk akhir kepada konsumen. Kedua fixed point-of-sale bisnis dan non-store retail (seperti katalog mail dan mesin penjual) digunakan sebagai sampel data.

Data yang dirilis akan mencakup penjualan bulan sebelumnya, membuatnya menjadi indikator yang tepat waktu tidak hanya pada kinerja industri (pengeluaran konsumen umumnya membuat sekitar dua-pertiga dari total produk domestik bruto), tetapi kegiatan tingkat harga secara keseluruhan. Penjualan Retail dianggap sebagai indikator koinsiden, dalam kegiatan ekonomi yang mencerminkan keadaan saat ini. Hal ini juga dianggap sebagai indikator pra-inflasi, yang menciptakan minat terbesar dari Wall Street dan pengamat Review Conference Board, yang melacak data untuk direktur Federal Reserve Board.

Laporan tersebut akan berisi dua komponen: angka total penjualan (dan perubahan terkait dari bulan sebelumnya), dan satu “ex-autos”, karena harga tinggi dan penjualan mobil bisa menurunkan total angka proporsional.

Apa artinya bagi para Investor

Laporan Penjualan retail dapat menyebabkan kenaikan volatilitas di pasar saham. Sebagi prediktor tekanan inflasi dapat menyebabkan investor untuk memikirkan kembali tentang kemungkinan penurunan atau kenaikan suku bunga Fed, tergantung pada arah tren yang mendasarinya. Misalnya, peningkatan tajam dalam penjualan ritel di tengah-tengah siklus bisnis mungkin akan diikuti oleh kenaikan jangka pendek tingkat suku bunga Fed dengan harapan membatasi kemungkinan inflasi. Hal ini akan menyebabkan investor untuk menjual obligasi (menyebabkan hasil menjadi naik), dan juga dapat menimbulkan masalah bagi saham, sebagai penyebab inflasi dan menurunnya arus kas masa depan bagi perusahaan.

Jika pertumbuhan penjualan ritel terhenti atau melambat, hal ini berarti konsumen tidak menghabiskan penjualan tersebut pada tingkat sebelumnya, dan bisa juga sinyal resesi karena memainkan peran yang signifikan dalam ekonomi.

Salah satu faktor yang paling penting adalah investor harus mengetahui seberapa jauh dari angka yang dilaporkan dari nomor konsensus yang disebutkan. Secara umum, pasar saham tidak menyukaiadanya lonjakan, bahkan ketika ekonomi sedang berjalan dengan baik, yang mana bisa memicu penjualan saham dan obligasi, karena kekhawatiran inflasi akan dianggap lebih tinggi dari yang diharapkan. Read more »

Indikator Ekonomi: Laporan Kredit Konsumen

latar belakang

Laporan Kredit Konsumen adalah laporan yang dirilis bulanan oleh Federal Reserve Board yang memperkirakan perubahan jumlah dolar pada besarnya pinjaman, yang terutama digunakan untuk membeli barang-barang konsumsi. Pinjaman yang didukung oleh real estat, seperti home equity lines of credit (HELOCs), yang tidak termasuk dalam survei. Jenis kredit yang dibahas adalah kredit revolving dan non-revolving, kredit revolving dapat ditingkatkan oleh konsumen hingga batas tertentu tanpa menghubungi kreditur (seperti pada kartu kredit), sementara istilah non-revolving adalah fixed atau tetap pada saat pinjaman (seperti kredit mobil).

Kedua kredit tersebut dibagi ke dalam kategori di bawah ini. Laporan Kredit Konsumen akan menunjukkan saldo untuk masing-masing:

  • Bank komersial
  • Perusahaan pembiayaan
  • Credit Unions
  • Pemerintah federal & Sallie Mae
  • Lembaga tabungan
  • Bisnis Non-keuangan

Suku bunga rata-rata ditunjukkan untuk berbagai jenis utang konsumen, seperti kredit mobil, kartu kredit dan pinjaman bank, menunjukkan”kualitas kredit”  investor secara keseluruhan dan di mana tingkat pertumbuhan paling tinggi terjadi.

Data dikumpulkan antara lain melalui survei dari bank, perusahaan pembiayaan, ritel penjualan pakaian dan credit union. Setiap laporan dirilis akan menampilkan hasil tiga bulan sebelumnya, termasuk revisi periode terakhir.

Keuntungan untuk Investor

Kredit konsumen dianggap sebagai indikator yang baik dari tingkat pengeluaran di masa depan dilihat dalam laporan Konsumsi Pribadi dan Retail Penjualan, dan menunjukkan sejauh mana tingkat suku bunga acuan seperti tingkat biaya konsumsi dan suku bunga yang telah memanifestasikan diri di tingkat konsumen.

Laporan tersebut akan menjadi total utang konsumen (dinyatakan dalam triliunan dan disesuaikan secara musiman), dan total persentase kecurangan kartu kredit. Kecurangan tersebut dipelajari karena lonjakan yang secara tiba-tiba dapat menyebabkan kekhawatiran konsumen berlebihan terhadap tingkat utang mereka. Beberapa ekonom akan mencoba untuk membandingkan persentase yang terlihat pada resesi terbaru sebagai breakpoint – jika tingkat default mendekatinya, mereka akan mencari tren resesi untuk menunjukkan dalam indikator ekonomi lainnya.

Faktor-faktor penting ketika investor mempertimbangkan bahwa konsumen membentuk lebih dari dua pertiga dari konsumsi total PDB. Jika konsumen berhenti belanja atau menghadapi krisis kredit, PDB tidak akan bisa tumbuh secara maksimal. Investor di saham konsumen siklis harus sangat tertarik pada kemampuan konsumen untuk menghabiskan lebih banyak di masa depan.

Conference Board telah menunjuk kredit konsumen sebagai lagging indicator, dan menggunakan rasio kredit konsumen terhadap pendapatan pribadi sebagai komponen dari Index of Lagging Indicators. Fed beroperasi pada teori bahwa konsumen tidak akan secara signifikan meningkatkan tingkat pinjaman mereka sampai pendapatan pribadi mereka meningkat dan cukup untuk beban utang yang lebih tinggi. Dengan demikian, pinjaman dapat menunjukkan peningkatan terbesar ketika ekonomi sudah keluar dari resesi.

Kelebihan

  • Berisi rincian angka kredit mobil, seperti jatuh tempo dan tingkat suku bunga yang berlaku
  • Data yang disediakan dengan dan tanpa penyesuaian musiman.
  • Rilis menunjukkan perbandingan terhadap bulan sebelumnya, tahun sebelumnya, dan juga terhadap hasil dari lima tahun terakhir

Kelemahan:

  • Hanya pertumbuhan total kredit outstanding ditampilkan, tidak ada cara untuk mengetahui jika pembayaran konsumen telah jatuh tempo atau jika pertumbuhan kredit baru melambat berdasarkan pada menurunnya sejumlah kredit konsumen (dan sebaliknya).
  • Karena laporan tersebut keluar setelah laporan kepercayaan konsumen dan laporan penjualan ritel untuk bulanan, beberapa analisis tidak akan terlihat tajam pada angka kredit konsumen bulan ke bulan

Kesimpulan

Laporan Kredit Konsumen tidak akan menjadi katalis besar di pasar karena sebelumnya merilis-indikator, tetapi tetap merupakan indikator yang baik, terutama dalam hubungannya dengan pertumbuhan upah pribadi dan tingkat suku bunga. Jika suku bunga yang berlaku moderat dan pendapatan meningkat, kredit konsumen dapat tumbuh tanpa menyebabkan meningkatnya kekhawatiran di pasar. (Dn)

Indikator Ekonomi: Housing Starts

Background
Laporan Konstruksi Residential Baru (New Residential Construction Report), yang dikenal sebagai “housing starts” di Wall Street, adalah laporan bulanan yang diterbitkan oleh Biro Sensus Amerika Serikat (U.S. Census Bureau ) bersama-sama dengan Departemen Perumahan AS (U.S. Department of Housing) dan Pembangunan Perkotaan (Urban Development – HUD). Data ini berasal dari survei homebuilders nasional, dan tiga metrik disediakan: housing starts, izin bangunan dan penyelesaian perumahan. Housing starts didefinisikan sebagai awal pondasi rumah itu sendiri. Izin bangunan akan dihitung pada saat diberikannya izin.

Baik izin bangunan dan housing starts akan ditampilkan sebagai persentase perubahan dari bulan sebelumnya dan periode dari tahun ke tahun. Selain itu, kedua set data dibagi menjadi empat wilayah geografis: Northeast, Midwest, Selatan dan Barat. Hal ini membantu untuk mencerminkan perbedaan besar dalam pasar real estate di berbagai wilayah negeri ini. Untuk kelompok nasional, data akan tersegmentasi antara perumahan keluarga tunggal dan multiple-unit, dan semua informasi disajikan dengan dan tanpa penyesuaian musiman.

Housing starts dan izin bangunan dianggap sebagai indikator terkemuka yang harus dipertimbangkan (leading indicators), dan angka IMB digunakan untuk menghitung Conference Board yaitu U.S. Leading Index. Pertumbuhan konstruksi biasanya dihitung pada awal siklus bisnis (Indeks Leading Indicator digunakan untuk mengidentifikasi pola-pola siklus bisnis dalam perekonomian, dan digunakan oleh Federal Open Market Committee (FOMC) pada pertemuan kebijakan).

Apa Artinya Bagi Investor
Laporan ini bukan laporan yang dapat mengguncang pasar, tetapi beberapa analis akan menggunakan laporan housing starts untuk membantu menciptakan perkiraan untuk indikator konsumen lainnya; orang membeli rumah baru cenderung untuk menghabiskan uang pada barang-barang konsumen lainnya seperti furniture, taman, dan peralatan rumah. Read more »

Referensi oleh Valas Online