Pasar valuta asing (foreign exchange – valas) adalah pasar keuangan terbesar di dunia sejauh ini. Menurut survei tiga tahunan Bank for International Settlements’ (BIS), omset forex dunia pada bulan April 2010 rata-rata $4 triliun setiap hari, meningkat 20% dari $3.3 triliun pada tiga tahun sebelumnya. Dalam perekonomian yang semakin mengglobal, pentingnya pasar valuta asing untuk konsumen tidak dapat diremehkan. Tingkat di mana mata uang domestik kita bisa ditukar di pasar forex global yang menentukan harga yang kita bayar untuk meningkatkan jumlah produk, harga untuk liburan, tingkat pengembalian investasi (return on our investments (ROI)) dan bahkan suku bunga pinjaman dan deposito.

Namun, meskipun pasar ini penting – di mana perputaran mata uang bisa mendikte nasib semua orang dari negara terbesar hingga terkecil – valuta asing tetap menjadi bisnis yang sebagian besar tidak diregulasi. Meskipun valuta asing secara tradisional dianggap sebagai domain eksklusif dari bank dan perusahaan terbesar, tren terbaru telah mementahkan gagasan ini, sehingga semakin penting arti regulasi ini untuk pertukaran asing.

Spekulasi Merajalela
Transaksi di pasar valuta asing dapat secara luas diklasifikasikan menjadi dua jenis – komersial dan spekulatif. Transaksi komersial adalah transaksi yang didukung oleh kegiatan ekonomi, seperti pembayaran untuk impor atau pinjaman ke entitas luar negeri. Transaksi spekulatif, di sisi lain, adalah transaksi yang dilakukan murni untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan mata uang.

Transaksi spekulatif jauh melampaui transaksi komersial di bidang valuta asing, dan transaksi ini telah menyumbang bagian yang lebih besar dari volume perdagangan forex selama bertahun-tahun. Juga, volume perdagangan mata uang pada tahun 1970 hanya sekitar enam kali nilai perdagangan global barang dan jasa. Tapi pada tahun 1995, volume perdagangan forex harian sebesar $1,2 triliun, sekitar 50 kali nilai perdagangan global barang dan jasa.

Volume perdagangan Forex meningkat lebih dari tiga kali lipat sejak itu, sebagian besar didorong oleh spekulasi. Sebuah penelitian yang didasarkan pada survei BIS 2010 menemukan bahwa rasio perputaran forex terhadap produk domestik bruto (PDB- gross domestic product (GDP)) – indikator yang baik untuk mengukur kegiatan spekulatif – berkisar dari sekitar 14 untuk Amerika Serikat dan Jepang hingga 200 untuk Inggris dan lebih dari 300 untuk Singapura. Juga, meskipun peningkatan 20% dalam volume forex harian antara 2007 dan 2010, transaksi komersial oleh perusahaan dan pemerintah justru mengalami penurunan sebesar 10% selama periode ini. Transaksi komersial menyumbang hanya 13% volume forex harian total pada 2010, pangsa terendah sejak tahun 2001.

Pada laporan yang membingungkan, studi ini juga menemukan bahwa lonjakan aktivitas perdagangan forex sebagian besar didorong oleh “lembaga keuangan lainnya”, kategori luas yang mencakup bank-bank kecil, investor institusi – institutional investors, perusahaan asuransi, bank sentral dan investor ritel – retail investors. Dua kelompok utama pendorong pertumbuhan dalam kategori ini adalah perdagangan frekuensi tinggi (high-frequency trading (HFT)) dan perdagangan online oleh investor ritel, yang tercatat sebesar masing-masing 25% dan 8-10% di $1.5 triliun pasar spot valas.

Pedagang Ritel – Waspadalah Dengan Tren ini
Online trading forex oleh investor ritel telah berkembang pesat sejak tahun 2007, dengan transaksi yang berkontribusi sekitar $125 miliar hingga $150 miliar dalam omset harian forex. Iming-iming keuntungan dari spekulasi terhadap pergerakan nilai tukar jelas merupakan hal yang kuat. Tetapi sebelum Anda memutuskan untuk mengikuti spekulasi tersebut, pertimbangkan juga kelemahannya. Terlepas dari kelemahan yang jelas seperti kerugian besar karena pemanfaatan yang berlebihan dan penipuan, investor ritel juga harus berhadapan dengan faktor-faktor beresiko berikut ini:

• Volatilitas tinggi: Lonjakan pada kegiatan spekulatif, terutama perdagangan frekuensi tinggi didominasi oleh perdagangan komputerisasi atau algoritma, dapat menyebabkan volatilitas mata uang yang lebih tinggi, yang meningkatkan resiko kerugian bagi investor kecil atau pedagang.
• Kekurangan Informasi: Investor ritel memiliki kerugian yang berbeda di pasar forex global yang sebagian besar tidak diregulasi, karena mereka tidak memiliki akses untuk mendapatkan informasi tentang transaksi komersial besar dan arus modal hanya tersedia bagi pemain terbesar yang mendominasi pasar. Asimetri informasi ini membuat sulit investor ritel untuk mendapatkan semua jenis keuntungan yang bisa melebihi para profesional.

Peraturan Forex ritel

Tidak adanya peraturan regulasi di pasar forex dalam beberapa tahun sebelumnya dan cepatnya pertumbuhan perdagangan forex di kalangan investor ritel menyebabkan peningkatan pengawasan dan regulasi oleh lembaga-lembaga seperti Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Di bawah lembaga Exchange Act Komoditi (CEA), CFTC memiliki yurisdiksi atas transaksi leverage forex yang ditawarkan kepada nasabah ritel di Amerika Serikat. Undang-undang ini hanya mengizinkan entitas yang teregulasi untuk bertindak sebagai counterparty dalam transaksi forex dengan pelanggan ritel, dan mengharuskan semua dealer forex online untuk didaftarkan dan memenuhi standar keuangan yang ketat yang diberlakukan oleh National Futures Association (NFA).

Untuk trader forex ritel, risiko terbesar untuk trading di badan yang tidak ter-regulasi adalah aktivitasnya yang ilegal dan penipuan. Kegiatan penipuan, termasuk komisi yang berlebihan yang dihasilkan oleh “perputaran” rekening nasabah, tekanan tinggi taktik “boiler room”, skema Ponzi dan adanya kesalah pahaman. Hampir sebanyak 26ribu orang di Amerika Serikat telah tertipu dan kehilangan $460 juta dalam kasus penipuan yang terjadi pada 2001 dan 2007, dan kejadian tersebut menjadi alasan bagi lembaga CFTC untuk membentuk suatu penelitian khusus pada tahun 2008 untuk menangani masalah ini.

Peraturan yang ketat diberlakukan di Amerika Serikat pada tahun 2010 untuk melindungi trader forex ritel telah menjadi korban penipuan di sebagian besar negara. Namun, regulasi terebut juga digabungkan dengan peraturan lain yang berlaku di negara yang bersangkutan. Di Jepang yang merupakan pasar forex ritel yang paling aktif di dunia, Financial Services Authority (FSA) membuat peraturan untuk semua pasar termasuk ritel valuta asing. FSA proaktif dalam mengatur perdagangan forex ritel. Sebagai contoh, FSA mengurangi leverage maksimum yang tersedia bagi trader forex ritel yaitu 25:1 pada Agustus 2011, setelah adanya pemotongan ke 50:1 tahun sebelumnya. Di Inggris dan benua Eropa, regulasi dan leveragenya memiliki beberapa perbedaan, yaitu leveragenya 200:1.

Tapi regulasi pasar forex ritel , mewakili kurang dari 5% dari rata-rata omset harian forex seluruh dunia, ibaratnya hanyalah sebagai puncak gunung es. Bagaimana dengan isu non-regulasi di pasar forex institusional raksasa?

Peraturan Juga Diperlukan Untuk Investor

Di sisi kelembagaan, bank sentral lokal bebas mengatur pasar mata uang mereka. Namun, tidak ada regulator global yang mengawasi pasar forex di seluruh dunia. Pasar forex juga memerlukan peraturan untuk sejumlah alasan, termasuk:

Tingginya biaya hedging: Peningkatan volatilitas mata uang yang disebabkan oleh spekulasi yang berlebihan menyebabkan biaya yang lebih tinggi yang dikeluarkan oleh perusahaan dan pemain komersial lainnya untuk melindungi nilai mata uang.

Pentingnya sistemik Bank Besar: Sementara kerugian trading forex tidak terlalu menonjol, namun ada potensi kerugian miliaran dolarjika salah melakukan order di salah satu mata uang tertentu. Meskipun perdagangan mata uang adalah zero-sum game, kerugian besar yang dikeluarkan oleh sebuah bank besar bisa memiliki efek riak pada ekonomi global karena pentingnya sistemik.

Memang benar pergerakan mata uang dapat mempengaruhi perekonomian suatu negara. Meskipun langkah tersebut dibenarkan oleh fundamental ekonomi yang mendasari dalam beberapa kasus, di banyak kasus lain kelemahan sementara dalam mata uang dapat dimanfaatkan dengan kejam oleh spekulan. Hal ini dapat memicu pelarian modal dan resesi berkepanjangan dipicu oleh naik nya suku bunga secara drastis untuk mempertahankan mata uang. Skenario ini telah dimainkan pada beberapa kesempatan selama dua dekade terakhir, contoh, runtuhnya baht Thailand pada bulan Juli 1997 dan krisis Asia berikutnya. Sementara spekulan mata uang meraup keuntungan, jutaan orang di negara-negara yang terkena dampak mengalami kerugian besar dan pengangguran dalam jangka waktu yang lama.

Kesimpulan

Sebuah peraturan sangat penting. Namun, setiap usulan memperkenalkan peraturan untuk pasar forex sangat mungkin menghadapi oposisi berat oleh pedagang mata uang utama. Sebagai seorang pemilik bisnis atau investor, terkadang anda dibolehkan untuk melakukan perdagangan forex untuk melindungi nilai mata uang untuk bisnis Anda atau portofolio investasi. Tapi hati-hati tentang risiko forex trading spekulatif.

Dengan memanfaatkan leverage yang tersedia sebesar 50:1 yang tersedia pada pasangan mata uang utama di AS, risiko yang jelas dihadapi oleh trader forex ritel AS adalah kerugian pasar semakin didominasi oleh aktivitas spekulatif dan lembaga-lembaga besar. Namun, pasar forex non-regulasi – yang menyumbang lebih dari 95% dari omset harian forex – menimbulkan risiko tambahan untuk investor ritel. Hal ini termasuk volatilitas mata uang  yang lebih tinggi dan asimetri informasi, yang bisa dibilang dapat ditingkatkan dengan peraturan pasar. Peningkatan regulasi mungkin sebagian besar telah mengurangi insiden penipuan di sektor ritel forex, tetapi pasar forex non-regulasi memberikan kontribusi signifikan terhadap peluang investor forex ritel. (Zou, Pr, Dn)

Kenaikan ekonomi China di dunia yang modern ini dimulai dengan pemimpin reformis pada awal tahun 1980 yang bernama Deng Xiaoping. Dengan memperkenalkan kebijakan yang membuka Cina untuk perdagangan dan hubungan ekonomi dengan dunia luar, Xiaoping memimpin China pada usaha kuasi-kapitalis yang akan berlangsung selama 30 tahun. Salah satu cara kebangkitan ekonomi China dicapai dengan mengelompokkan mata uangnya, yuan China (juga dikenal sebagai renminbi) terhadap dolar Amerika Serikat dan melembagakan pengaturan perdagangan antara kedua negara.

Perdagangan China dengan AS dimulai pada tahun 1985 dengan impor ke AS sebesar hampir $ 4 juta, menurut Biro Sensus Amerika Serikat. Jumlah ini telah tumbuh setiap tahun sejak saat itu. Pada tahun 2008, impor dari China mencapai $ 337.800juta. Bagaimana Pengelompokan Mata UangMempengaruhi Suatu Ekonomi Dari tahun 1985 hingga 2008, ekspor AS ke China telah setara dengan sekitar sepertiga dari ekspor China ke AS. Jadi memasangkan Cina dengan dolar telah cukup menguntungkan bagi bisnis ekspor China. Selain itu, mengelompokkan yuan terhadap dolar membuat investor lebih percaya diri terhadap mata uang China.

Tanpa pengelompokan ini, kenaikan ekonomi China akan menjadi jauh lebih lambat karena yuan hampir tidak berharga dibandingkan dengan semua negara-negara ekonomi terkemuka dunia. Secara khusus, Cina mencapai kenaikan ekonominya yang cepat dengan mengelompokkan yuan terhadap dolar pada tingkat yang sangat rendah. Cina tidak menghargai mata uangnya berdasarkan suku bunga karena suku bunga bukan alat moneter yang digunakan oleh orang Cina, tidak seperti negara-negara terkemuka lainnya. Sebaliknya, harga mata uang China berdasarkan persyaratan cadangan bank China. Daripada menghargai atau depresiasi yuan berdasarkan tingkat bunga, atau membiarkan yuan mengambang bebas di pasar terbuka, Cina menjaga kestabilan harga mata uangnya berdasarkan rezim nilai tukar tetap. Meningkatkan persyaratan cadangan berfungsi untuk mengurangi jumlah mata uang dalam perekonomian dan penurunan persyaratan akan meningkatkan jumlah uang yang tersedia untuk digunakan. Hubungan Yuan / Dolar Salah satu argumen terhadap hubungan yuan / dolar adalah bahwa hal itu tampaknya bahwa Cina lebih menguntungkan dari pada AS.

Perusahaan di AS sering memaksakan Kongres untuk melobi China untuk menghargai mata uangnya, dengan alasan kesulitan bersaing terhadap barang-barang artifisial Cina yang serba murah. Tahun demi tahun, tagihan baru diperkenalkan oleh Kongres menuntut bahwa agar Cina menghargai mata uangnya sehingga ada keseimbangan yuan / dolar. Mereka mengklaim orang Cina melindungi keunggulan perdagangan mereka dan AS dipaksa untuk membayar harga.

Jika dilihat dari perspektif China, menghargai nilai yuan bisa berarti kurangnya investasi asing di Cina, deflasi, tingkat upah yang rendah dan pengangguran. Nilai ekspor yang semakin sedikit juga akan mengurangi pasokan dolar yang akan masuk ke Cina untuk investasi, baik di dalam maupun di luar negeri. China berpendapat bahwa pematokan mata uang dimaksudkan untuk mendorong stabilitas ekonomi dan meninggalkan hal-hal yang bisa mengakibatkan krisis ekonomi.

Ketika “diremehkan” bisa menghasilkan keuntungan

Beberapa manfaat dari diremehkannya yuan jika dibandingkan dengan AS adalah harga yang lebih rendah bagi konsumen, tekanan inflasi lebih rendah dan harga input yang lebih rendah untuk produksi AS yang menggunakan bahan dasar dari Cina. Atau, nilai yuan yang diremehkan ternyata mampu bersaing dengan industri AS dengan menyediakan barang-barang produksi Cina yang murah, sehingga berpengaruh pada produksi dan lapangan kerja di AS, nilai yuan yang rendah membuat ekspor AS lebih mahal bagi konsumen Cina dan mengurangi ekspor yang bertujuan ke China.

Pada tahun 2009, yuan/dolar mid point dipatok pada 6,8339. Ini berarti bahwa satu dolar AS = 6,8339 yuan Cina. Seperti komoditas apapun, jika permintaan yuan meningkat atau berkurang, bank sentral harus merespon sesuai dengan menyediakan atau menghapus mata uang tersebut dari pasar untuk mengembalikan keseimbangan. Bank sentral China akan membeli atau menjual baik dolar atau yuan untuk menjaga keseimbangan yang diinginkan.

Biasanya, bank sentral akan membeli atau menjual mata uang mereka sendiri untuk mempertahankan keseimbangan pasangan mata uang, karena sebenarnya Cina ingin menyeimbangkan nilainya melalui perdagangan dengan USD. Jika nilai yuan mulai meningkat, itu berarti China akan mengurangi akumulasi cadangan devisa dalam dolar dan mengganggu stabilitas ekonomi bahwa mereka telah terbiasa diperdagangkan dengan USD dan dengan mata uang lain.

Situasi perekonomian Cina adalah situasi yang unik. China berada dalam posisi negara yang tidak akan unggul jika dibandingkan dengan trading partnernya karena takut adanya inflasi dan kemungkinan kurangnya penghasilan dalam cadangan devisa. Namun pasangan mata uang yuan/dolar harus dipertahankan bagi kedua belah pihak karena banyaknya trader yang ingin mempertahankan keduanya. (tr, pr)

Karena forex (FX) adalah pasar yang terdesentralisasi di mana para dealer menentukan feed harga mereka sendiri melalui platform trading yang pantas, maka sangat penting untuk mempelajari fitur dan keistimewaan masing-masing jenis software trading sebelum melakukan deposit dana nyata ke account anda. Untungnya, trader FX dapat mencoba  platform tersebut melalui demo account. Setiap dealer terkemuka di FX memungkinkan pelanggan potensial untuk men-download software versi demo nya secara gratis. Ini sangat penting bagi  pelanggan yang ingin mengetahui tentang tata letak platform dan juga  sarana yang tersedia. Di sini kita akan membahas pentingnya trading  di demo account sehingga  Anda tahu apa yang harus Anda lihat saat mencoba platform yang berbeda-beda.

Platform Dasar Versus Terpadu

Perhatikan  berikut, Anda dapat melihat bagaimana beberapa platform mengintegrasikan segala sesuatu dari grafik ke berita, sementara yang lain memiliki tata letak yang sangat sederhana yang hanya berfokus pada penawaran harga, order entry dan pelaporan.

Gambar 1 – Sebuah platform dasar dari FXCM. Fokus utama adalah pada eksekusi -quotes, posisi dan saldo rekening , semua jelas ditandai dan terlihat.

Gambar 2 – Sebuah platform yang lebih terintegrasi dari Oanda yang mencoba untuk menggabungkan quotes, grafik dan saldo rekening di satu layar.

Gambar 3 – Platform lainnya yang juga terintegrasi, kali ini dari FX Solutions, yang mencantumkan ringkasan perdagangan, quotes dan berita utama pasar semua ke dalam satu layar.

Sebagai trader, Anda harus selalu mencoba demo account sebelum trading live – itu adalah satu-satunya cara untuk menjadi akrab dengan fitur yang berbeda-beda  dari berbagai platform. Sebagai contoh, beberapa platform hanya menggunakan pop-up tiket, sementara yang lain benar-benar menandai lokasi pada grafik. Biasanya, untuk membeli pasangan mata uang, Anda cukup klik pada ask  dan pada bagian bid untuk menjual. Beberapa platform memungkinkan Anda untuk memilih order pasar/langsung atau limit order, sementara yang lain memaksa Anda untuk memilih  terlebih dahulu.

Ide yang bagus  untuk menempatkan setidaknya 20  trading demo pada masing-masing  platform sebelum terjun ke live account, sehingga  Anda dapat menguasai secara spesifik order entry pada setiap platform. Seorang trader tidak boleh trading live kecuali ia yakin dapat menjawab semua pertanyaan-pertanyaan berikut:

1. Bagaimana cara memasang  limit order?
2. Bagaimana cara memasang stoploss  dan harga stop?
3.  Dapatkah saya menempatkan Take Profit dan Stop loss diawal trading?
4. Apakah spread pada platform tetap atau variabel?
5.  Berapa lot maksimum  yang dapat saya perdagangan (1.000 unit, 10.000 unit, 100.000 unit)?
6. Dapatkah saya mencampur macam lot?

Dapatkah saya menghubungi pihak dealing room langsung jika koneksi internet saya turun?

Gambar 4 – Tiket orde pasar sederhana pada platform FX Solutions yang jelas menunjukkan bahwa pengguna sedang menjual 1 lot GBP / USD.

Gambar 5 – Contoh dari  tiket order pada platform FXCM yang memungkinkan trader untuk mengatur harga stop dan membatasi parameter untuk order buy pasar EUR / USD.

Gambar 6 – Dari platform Oanda, limit order di EUR / USD dengan 5 digit angka. Dan secara otomatis membuat order yang baik selama seminggu.

Kewajiban Pajak

Salah satu fungsi yang kebanyakan FX trader baru abaikan adalah pelaporan pajak. Karena FX adalah pasar global yang tidak diatur, dealer sebagai aturan umum tidak memberikan dokumentasi kepada pihak pajak yang berwenang di negara masing-masing trader. Pelaporan pajak adalah semata-mata tanggung jawab trader. Dealer hanya memberikan rincian  sejarah transaksi – dalam format elektronik – dari mana para trader kemudian harus menyusun laporan pajak mereka sendiri melalui data tersebut. Pengaturan semacam itu jelas membutuhkan platform trading dengan fungsi pelaporan yang sangat terorganisir dan fleksibel. Tapi kualitas laporan sangat bervariasi dari satu dealer ke dealer lainnya: semua dealer akan menyediakan laporan transaksi penuh, tapi yang penting adalah bagaimana transaksi tersebut diatur sehingga  lebih memudahkan perhitungan pajak anda. Perhatikan pendekatan yang berbeda untuk laporan dalam platform berikut:

Gambar 7 dan 8 – Perhatikan bagaimana platform FXCM memisahkan order-order secara terorganisir

Gambar 9 – Platform Oanda membutuhkan trader untuk menghitung atau rekonsiliasi tradingnya sendiri.

Beberapa trader FX dapat menghasilkan sebanyak 1.000 perdagangan dalam setahun. Sebuah platform yang menyatukan semua perdagangan menjadi mudah untuk dipahami, laporan laba rugi akhir tahun, mencantumkan semua keuntungan dan biaya adalah sangat berharga. Sebuah laporan adalah bagian penting dari catatan pribadi trader untuk menjaga dan dapat memiliki konsekuensi pajak yang signifikan.

Pajak  perdagangan mata uang sangat tergantung pada status pajak individu. Dealer paling tidak akan memberitahu Anda mengenai masalah pajak dan Anda harus selalu berkonsultasi dengan profesional pajak. Dealer tidak memiliki keahlian untuk menghitungkan pajak Anda.

Sebuah catatan akhir tentang pajak dan pelaporan: saat Anda mencoba berbagai  platform dealer ‘, Anda akan menemukan fungsi  umum tertentu di sebagian besar perangkat lunak. Yang membahayakan  adalah dalam detilnya, yang dapat menentukan perbedaan antara keuntungan dan kerugian.

Tradinglah Seolah-olah Nyata

Setelah Anda telah menguasai tekniknya, Anda dapat menggunakan platform demo untuk bereksperimen dengan berbagai jeni lot trading dan menentukan arah kepribadian trading Anda. Apakah Anda trader jangka pendek yang suka leverage yang tinggi dan mencoba untuk menangkap gerakan intraday 20-30 poin? Atau apakah Anda lebih suka menggunakan lot yang lebih kecil untuk mempertahankan posisi jangka panjang yang berpotensi menghasilkan ratusan poin? Trading demo dapat membantu Anda menemukan jenis trading Anda yang terbaik.

Selalu ingat, bagaimanapun, bahwa trading demo sama sekali tidak mirip dengan  trading  uang real. Anda mungkin benar-benar tenang tentang mempertahankan kerugian $ 10 juta dengan uang palsu di demo account, tapi mungkin menjadi benar-benar tertekuk jika mengalami kerugian $ 100 dalam real account Anda. Untuk membuat demo trading seproduktif mungkin, Anda perlu untuk trading seolah-olah uang itu nyata. Misalnya, jika Anda berencana untuk mendanai real account Anda dengan $ 5.000, jangan set demo anda dengan uang  $ 100.000. Sensasi perdagangan $ 1-juta dapat memberikan kenyamanan sementara, tetapi hanya akan merugikan ketika Anda sudah di real account, karena Anda tidak akan memiliki rasa proporsi dan kemungkinan akan membuat kesalahan drastis dalam memutuskan.

Kesimpulan

Bahkan setelah Anda memutuskan untuk trading di live account, demo account bisa sangat berharga. Banyak trader yang sukses menguji strategi nya terlebih dahulu di demo account sebelum mereka mencobanya dengan uang sungguhan. Meskipun demo trading  tidak akan menjamin Anda untuk mendapat keuntungan dalam kehidupan nyata, hampir semua trader setuju bahwa jika Anda tidak dapat mencapai sukses pada demo pertama kali, Anda hampir pasti akan gagal di live account Anda. Inilah sebabnya mengapa demo account sangat penting untuk pertumbuhan dan perkembangan semua trader FX. (tr)

Menurut data survei Komite Bursa Valuta Asing Luar Negeri pada bulan April 2012, terdapat rata-rata hampir $ 4.3 milyar transaksi spot forex setiap harinya. Analisis fundamental memberikan pandangan yang luas dari pergerakan pasangan mata uang dan analisis teknis mendefinisikan tren dan membantu untuk mengisolasi titik balik. Indikator Sentimen adalah sebuah alat yang dapat membantu untuk mengingatkan pedagang dalam kondisi ekstrim dan kemungkinan pembalikan harga, dan dapat juga digabungkan dengan analisa teknikal dan fundamental.

Indikator Sentimen

Indikator Sentimen menunjukkan persentase, atau data mentah, berapa banyak perdagangan atau pedagang yang telah mengambil posisi tertentu dalam pasangan mata uang. Sebagai contoh, asumsikan ada 100 pedagang perdagangan pasangan mata uang, jika 60 dari mereka adalah buy dan 40 sell, maka 60% dari pedagang memasang posisi buy pada pasangan mata uang.

Ketika persentase perdagangan atau pedagang dalam satu posisi mencapai tingkat yang ekstrim, disinilah peran indikator sentimen. Kami asumsikan pasangan mata uang tersebut terus meningkat, dan akhirnya 90 dari 100 pedagang (10 sell), hanya ada sedikit pedagang yang tersisa untuk terus mendorong tren naik. Sentimen menunjukkan saatnya untuk mulai memantau untuk pembalikan harga. Ketika harga bergerak lebih rendah, pedagang sentimen memasang order sell dengan asumsi bahwa mereka akan melakukan order sell untuk menghindari kerugian lebih lanjut karena harga sedang turun.

Indikator Sentimen bukan merupakan signal dimana kita harus buy atau sell. Tunggu harga untuk mengkonfirmasi pembalikan sebelum bertindak pada sinyal sentimen. Mata uang bisa berada di tingkat ekstrim untuk jangka waktu yang lama, dan mungkin tidak akan ada pembalikan harga.

“Tingkat ekstrim” akan bervariasiuntuk tiap pasangan mata uang. Jika harga pasangan mata uang secara historis berbalik arah pada saat pembelian mencapai 75%, lalu ketika jumlah pembelian mencapai tingkat yang sama seperti sebelumnya, kemungkinan pasangan mata uang tersebut berada pada tingkat ekstrim, dan Anda harus memperhatikan tanda-tanda pembalikan harga. Jika pasangan mata uang lainnya secara historis berbalik arah pada saat sekitar 85% dari pedagang melakukan order sell, maka Anda akan melihat pembalikan harga tersebut.

Indikator Sentimen tersedia dalam bentuk yang berbeda dan dari sumber yang berbeda. Salah satunya tidak selalu lebih baik daripada yang lain, dan mereka dapat digunakan untuk saling berhubungan dengan satu sama lain atau pada strategi tertentu yang mana bisa disesuaikan dengan informasi yang Anda temukan.

Komitmen Laporan Pedagang

Sebuah alat populer yang digunakan oleh pedagang berjangka yanag juga berlaku untuk spot pedagang forex. Komitmen Pedagang (COT) yang dirilis setiap hari Jumat oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi. Data ini didasarkan pada posisi pada Selasa sebelumnya, yang berarti data tersebut tidak real-time, tetapi masih bisa digunakan.

Menafsirkan hasil dari laporan yang dirilis oleh Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi bisa jadi membingungkan. Oleh karena itu, memetakan data dan menafsirkan apa yang ditampilkan adalah cara yang lebih mudah untuk mengukur sentimen melalui laporan COT.

Barchart.com menyediakan cara mudah untuk memetakan data COT bersamaan dengan grafik harga tertentu. Grafik di bawah ini menunjukkan kontrak berjangka Euro FX dengan komitmen pedagang secara harian dan terus. Data COT tidak ditampilkan sebagaimana persentase dari jumlah pedagang yang melakukan order sell atau buy, melainkan karena jumlah kontrak yang buy / sell.

Spekulan besar (jalur hijau) untuk keuntungan perdagangan dan pengikut tren. Komersial (garis merah) menggunakan pasar berjangka untuk perlindungan nilai, dan, karena itu, merupakan pembalikan tren pedagang. Fokuslah pada spekulan besar, sedangkan pedagang, mereka tidak bisa menahan loss di perdagangan. Ketika spekulan terlalu banyak berada di sisi yang sama dari pasar, ada kemungkinan terjadi pembalikan harga yang sangat tinggi di pasar.

Selama periode waktu yang ditampilkan, ketika spekulan besar yang melakukan order sell sekitar 200.000 kontrak, setidaknya akan diikuti oleh reli jangka pendek. Hal Ini bukan tingkat definitif atau ekstrim dan dapat berubah dari waktu ke waktu.

Cara lain untuk menggunakan data COT adalah untuk mencari cross-overs. Ketika spekulan besar bergerak dari posisi sell untuk posisi buy (atau sebaliknya), hal tersebut menunjukkan tren saat ini dan menunjukkan masih ada kesempatan untuk harga melakukan pergerakan.

Sedangkan metode cross-over ini rentan untuk menyediakan beberapa sinyal palsu, antara tahun 2010 dan 2012 beberapa pergerakan besar ditangkap dengan menggunakan metode tertentu. Ketika spekulan melakukan perpindahan dari order. Ketika spekulan melakukan perpindahan order dari buy menjadi sell, spekulan mencari harga pasangan mata uang lainnya yang juga mengalami penurunan harga.

Suku Bunga Berjangka

Pasar forex merupakan pasar bebas dengan broker independen dan pedagang dari seluruh dunia yang menciptakan pasar non-tersentralisasi. Sementara beberapa broker mempublikasikan volume yang dihasilkan oleh pesanan klien mereka, hal tersebut tidak dibandingkan dengan volume atau data animo yang tersedia dari pertukaran, seperti bursa berjangka.

Statistik tersedia untuk semua kontrak berjangka yang diperdagangkan, dan open interest dapat membantu untuk mengukur sentimen. Open interest, didefinisikan, sebagai jumlah kontrak yang belum diselesaikan dan tetap pada posisi terbuka.

Tabel berikut menunjukkan suku bunga yang biasanya ditafsirkan untuk kontrak berjangka.

Kemudian Data tersebut harus diterapkan di pasar forex. Misalnya, dimasa yang akan datang (USD turun) kemungkinan akan terus mendorong EUR / USD lebih tinggi. Kelemahan dalam futures yen Jepang (USD naik) kemungkinan akan mendorong USD / JPY lebih tinggi.

CME Group menyediakan Informasi Volume berjangka dan suku bunga terbuka yang mana juga tersedia melalui platform perdagangan seperti Thinkorswim TD Ameritrade.

Posisi Summaries oleh Broker

Untuk memberikan transparansi ke pasar forexbebas , broker forex banyak mempublikasikan persentase agregat dari pedagang atau perdagangan yang saat ini buy atau sell dalam pasangan mata uang tertentu.

Data yang dikumpulkan hanya berasal dari klien broker tersebut, dan oleh karena itu mereka memberikan pandangan mikrokosmis dari sentimen pasar. Pembacaan sentimen dikeluarkan oleh salah satu broker yang mungkin tidak sama dengan jumlah yang di keluarkan oleh broker lain. Broker kecil dengan beberapa klien cenderung untuk secara akurat mewakili sentimen dari seluruh pasar (terdiri dari semua broker dan pedagang), sedangkan broker yang lebih besar dengan lebih banyak klien menyusun potongan yang lebih besar dari seluruh pasar, dan karena itu cenderung untuk memberikan indikasi sentimen yang lebih baik secara keseluruhan.

Banyak broker menyediakan indikator sentimen di situs web mereka secara gratis. Periksa juga beberapa broker lain untuk melihat apakah pembacaan sentimen tersebut sama. Ketika beberapa broker menunjukkan pembacaan ekstrem, sangat mungkin terjadi pembalikan harga dalam waktu dekat. Jika angka sentimen bervariasi antara broker, maka jenis indikator tersebut tidak boleh digunakan sampai angka sejajar.

Bank Swiss menyediakan beberapa alat sentimen, salah satunya digambarkan di bawah ini, berdasarkan order dari klien mereka.

Sumber online tertentu juga telah mengembangkan indikator sentimen mereka. DailyFX misalnya, menerbitkan Indeks Sentimen mingguan Spekulatif (SSI) secara gratis, dikombinasikan dengan analisis dan ide-ide tentang bagaimana untuk melakukan perdagangan dengan data tersebut.

Kesimpulan

Indikator Forex sentimen tersedia dalam berbagai bentuk dan dari berbagai sumber. Menggunakan beberapa indikator sentimen dan menggabungkannya dengan analisa fundamental dan teknis memberikan pandangan yang luas tentang bagaimana manuver pedagang di pasar. Indikator Sentimen dapat mengingatkan Anda ketika terjadi kemungkinan pembalikan harga dalam waktu dekat – karena pembacaan sentimen yang ekstrim – dan juga dapat mengkonfirmasi tren saat ini. Indikator Sentimen tidak membeli dan menjual sinyal pada trader. Rugi atau loss pada perdagangan masih terjadi ketika menggunakan indikator sentimen dikarenakan tingkat ekstrim yang terlalu lama, atau kemungkinan terjadi pembalikan harga yang jauh lebih kecil atau lebih besar dari pembacaan indikator sentimen. (Dn)

Valuta asing, atau forex, trading adalah pasar yang semakin populer di kalangan investor dan spekulan. Pasarnya besar dan cair (liquid), perdagangan terjadi selama 24 jam, dan tersedia leverage yang sangat besar untuk trader individu kecil.

Meskipun karakteristik yang menarik, pasar valuta asing sangat luas, rumit, dan sangat kompetitif. Bank-bank besar, rumah-rumah perdagangan dan dana mendominasi pasar dan dengan cepat menggabungkan informasi baru ke dalam harga yang bergerak dan bagi seorang trader mata uang harus mengetahui dengan siapa mereka berdagang pada saat itu.

Foreign exchange bukan pasar untuk individu yang tidak siap. Untuk efektif berdagang mata uang asing secara fundamental, trader harus memiliki pengetahuan ketika akan trading di tujuh mata uang utama. Pengetahuan ini harus mencakup tidak hanya statistik ekonomi negara saat ini, tetapi juga dasar-dasar ekonomi masing-masing dan faktor-faktor khusus yang dapat mempengaruhi mata uang.

Pendahuluan Tentang Dollar Australia

Australia bukanlah negara yang sangat besar, dan pada tahun 2009 PDB nya berada di nomor 13 dunia dan kurang dari sepersepuluh ukuran Amerika Serikat, nomor 50 untuk jumlah populasi dan nomor 19 dari segi nilai ekspornya. Namun demikian, dolar Australia adalah salah satu dari lima mata uang yang paling sering diperdagangkan di pasar. Menariknya, dolar Aussie hanya menjadi mata uang yang floating bebas sejak tahun 1983.

Setiap mata uang perdagangan utama dunia dikendalikan (atau setidaknya sangat dipengaruhi) oleh bank sentral dari negara tersebut. Bank sentral Australia adalah Reserve Bank of Australia (RBA). RBA adalah institusi yang agak konservatif, dan tidak biasa membuat intervensi yang sering di pasar mata uang. Selain itu, sementara hampir semua bank memiliki cadangan mandat untuk mengendalikan inflasi, RBA bertindak agak serius, dan Australia sering memiliki tingkat suku bunga tertinggi di negara maju.

Bahkan mereka dengan tingkat yang relatif tinggi tidak cukup untuk mencegah bubble perumahan di Australia. Dapat dilihat juga bahwa RBA sering ditantang oleh ketidakpastian dari siklus komoditas dan dampaknya pada neraca perdagangan daerah dan capital account.
Ekonomi Dibalik Dollar Australia
Dalam hal PDB (diukur dalam dolar AS), Australia termasuk yang baik dalam daftar mata uang utama, dengan ekonomi terbesar ke-13. Di antara negara-negara maju, Australia sudah mulai keluar dari ketergantungan pada komoditas. Pertambangan (termasuk energi) mewakili lebih dari 5% dari PDB negara, dengan penekanan berat pada nikel .. Pertanian juga merupakan komponen penting, karena sekitar 12% dari PDB terkait dengan pertanian (dan sektor terkait), dengan persentase output yang besar ke luar negeri.

Kekayaan sumber daya Australia belum berdampak positif secara universal untuk perekonomian negara. Bahkan dengan kebijakan liberalisasi ekonomi kembali ke awal 1980-an, Australia tidak pernah berhasil mengembangkan sektor manufaktur dalam negeri. Sebaliknya, negara memiliki defisit neraca berjalan yang besar dan level yang lebih tinggi dari hutang luar negeri. Australia juga mengalami bubble perumahan nasionalnya sendiri, dan Australia juga bersaing suku bunga tertinggi dengan negara maju.

Yang Menggerakkan Dollar Australia
Model ekonomi yang dirancang untuk menghitung pertukaran mata uang asing “yang benar” terkenal akurat bila dibandingkan dengan harga pasar nyata, sebagian karena fakta bahwa model ekonomi biasanya didasarkan pada jumlah yang sangat kecil dari variabel ekonomi (kadang-kadang hanya satu variabel seperti suku bunga). Trader, bagaimanapun, menggabungkan berbagai data ekonomi yang lebih besar ke dalam keputusan perdagangan mereka dan pandangan spekulatif mereka bisa menggerakkan nilai seperti optimisme dan pesimisme investor yang dapat menggerakkan saham ke atas atau ke bawah nilai fundamental yang disarankan.

Data ekonomi utama meliputi pelepasan GDP, penjualan ritel, produksi industri, inflasi, dan saldo perdagangan. Ini keluar secara berkala dan dari banyak broker, serta berbagai sumber informasi keuangan seperti Wall Street Journal dan Bloomberg, membuat informasi ini tersedia secara bebas. Investor juga harus mencatat informasi mengenai pekerjaan, suku bunga (termasuk jadwal pertemuan bank sentral), dan juga berita harian seperti bencana alam, pemilihan umum, dan kebijakan pemerintah baru semua dapat memiliki dampak signifikan pada nilai tukar mata uang.

Ada faktor lain yang juga perlu diperhatikan bahkan hal-hal yang berkaitan dengan Australia. Ekonomi Australia didukung oleh komoditas (baik logam dan biji-bijian), dan perkiraan tentang penanaman tanaman, cuaca, panen, hasil tambangnya dan harga logam semua dapat mepengaruhi dollar Aussie. Untungnya, data ini tidak sulit untuk dicari karena Australia’s Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES) mengemukakan laporan rutin yang bisa diakses secara bebas di internet.

Kekuatan dolar Aussie terkait erat dengan eksposur ke Asia dan siklus komoditas, serta posisi yang relatif counter-cyclical terhadap mata uang dari mata uang utama lainnya. Permintaan di China, India, dan Jepang (dengan permintaan yang lebih rendah), untuk sumber daya alam telah mempengaruhi dolar Aussie dalam siklus yang telah terjadi.

Secara umum, harga komoditas yang lebih tinggi membuat tekanan resesi (atau setidaknya inflasi) terjadi di negara yang maju. Jadi, ketika harga sumber daya yang tinggi menyebabkan para trader khawatir akan kelangsungan pertumbuhan ekonomi di Eropa, Amerika Utara dan Jepang, perekonomian Australia biasanya tidak akan terpengaruh. Posisi dolar Australia biasanya digunakan sebagai alternatif yang cukup populer bagi para trader jika trader ingin bermain di suumber daya atau komoditas Asia.

Faktor unik untuk Dolar Australia

Pengendalian Suku bunga dan inflasi di Australia semakin rumit dikarenakan oleh ketergantungan negara tesebut pada komoditas dan basis industri dalam negeri relatif kecil. Hal ini telah menyebabkan defisit neraca berjalan dalam skala besar dan terus-menerus yang mempengaruhi sebagian besar sejarah di Australia pasca Perang Dunia 2. Meskipun utang Australia tidak besar jika dilihat sebagai persentase dari GDP, namun kenaikan anggaran belanja pemerintah menjadikan ini sebagai issu keprihatinan.

Mata uang Australia juga sangat counter-cyclical dan volatile. Sebagian besar perdagangan ekonomi utama negara yang dikembangkan bersama-sama dengan satu sama lain, tapi ekonomi Australia berbeda. Australia setidaknya hanya mempersiapkan sedikit bahan untuk ekspor manufaktur dan sebagian besar ekspor negara dikirim ke negara-negara berkembang di Asia. Sementara Australia menikmati tingkat tertentu kemerdekaan dari ekonomi dunia utama lainnya, perkembangan baiknya ekonomi di Australia lebih dipengaruhi dengan harga komoditas dan volatilitas yang telah menciptakan banyak volatilitas dalam perdagangan mata uang di masa lalu.

Carry Trade

Australia sering menjadi bagian untuk carry trade dengan yen Jepang. Karena suku bunga Jepang sangat rendah, sementara suku bunga Australia sangat tinggi, dan pembagian zona waktu di daerahnya agak kacau, denominasi dolar Australia untuk aset kepemilikan menarik minat para trader. Karena itu, spekulasi tentang pergerakan suku bunga di kedua negara dapat memiliki dampak yang tidak proporsional pada mata uang. (Strategi ini dapat memberikan keuntungan bahkan jika pasangan mata uang tidak bergerak satu sen pun.)

Faktor Regional

Australia terkenal di wilayahnya sebagi pemerintah yang sangat stabil dan umumnya pro-lingkungan untuk bisnis. Kebangkitan China berdampak pada peran Australia di wilayah ini, China adalah tujuan yang lebih layak bagi investor di Asia Tenggara yang ingin memindahkan aset ke luar negara mereka. China dan India juga memiliki dampak signifikan pada perdagangan Australia dan kinerja ekonominya. India dan Cina keduanya importir besar komoditas yang diproduksi di Australia dan Australia pada gilirannya akan menjadi importir besar barang bermesin dan barang-barang lain yang akan dikonsumsi di Negara-negara tersebut.

The Bottom Line

Nilai tukar sangat sulit untuk diprediksi. Sementara ekonomi berbasis prediksi tersebut jarang berguna untuk trader jangka pendek, dengan kondisi ekonomi yang membentuk tren jangka panjang.

Australia adalah negara yang cukup kaya, tetapi sangat kecil tingkat ketergantungannya pada pertanian dan komoditas pertambangan. Tingkat bunga yang tinggi dan biaya yang non-kompetitif mempersulit bisnis Australia untuk bersaing dan selain itu negara tersebut tidak memiliki infrastruktur manufaktur yang kuat. Berdasarkan hal itu diperkirakan dolar Australia kemungkinan akan terus diperdagangkan atas dasar harga komoditas, importir sumber daya utama Asia, dan suku bunga tinggi. Meskipun keadaan ekonomi Australia harus diperhatikan secara khusus oleh pemerintahan Australia, tidak mungkin bahwa dolar Australia akan memudar bahkan ketika yuan China menjadi lebih signifikan di wilayah tersebut. (zou, pr)